Iron and Steal: The POSCO India Story

This  report  presents  a  comprehensive  analysis  of  the  claims  advanced  by  the  State  and  Central  governments  and  the  POSCO  company  itself,  of  the  various  benefits  that  would  accrue  to  “the  people”,  and  the  total  addition  to  the  state  economy  due  to  this  project.  Going  beyond  the  standard  narratives of revenues and cash flow, this report investigates the actual impacts of the POSCO project on the  residents  of  Jagatsinghpur,  Keonjhar  and  Sundergerh,  where  the  steel  plant,  the  port,  and  the  mines  will  be  set  up—the  same  “people”  in  whose  name  the  POSCO  project  has  been  so  vigorously  pushed  by  the  government  of  Orissa.    The  report  also  looks  at  the  pivotal  roles  played  by  the  various  institutions  of  the  government  in  justifying  and  implementing  this  project,  many  times  in  an  undemocratic,  illegal  and  coercive  manner.  F inally,  this  report  offers  a  critical  evaluation  of  the  only  cost‐benefit  analysis  of  the  POSCO  project  done  so  far,  conducted  by  the  National  Council  for  Applied  Economic  Research  (NCAER)  in  2007,  and  highlights  the  fundamental  flaws  in  its  methodology  and  its conclusions.  http://miningzone.org/